中國冶金工業(yè)規(guī)劃研究院最新發(fā)布的《2017年中國鋼鐵需求預測成果》顯示,2016年中國生鐵產(chǎn)量約6.91億噸,需消耗鐵礦石10.92億噸,與上年持平。鐵礦石對外依存度上升至87.3%。

　　12月10日,中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會副會長、冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長李新創(chuàng)在第五屆中國鋼鐵原材料市場高端論壇上介紹,去年中國進口9.53億噸鐵礦石,占全球總進口量的65.1%。

　　中國主要的鐵礦石進口商包括英澳礦商必和必拓、力拓、巴西淡水河谷及澳洲FMG,前三大礦山巨頭生產(chǎn)的鐵礦石被稱為主流礦。非主流礦主要包括南非、巴西、加拿大、烏克蘭、智利、委內(nèi)瑞拉一些中小礦山生產(chǎn)的鐵礦石。

　　2016年1-10月,中國鐵礦石原礦產(chǎn)量10.6億噸,同比下降6.6%。考慮到目前的市場行情和冬季因素,預計2016年全年鐵礦石原礦產(chǎn)量為12.8億噸,同比下降7.3%。

　　國內(nèi)某大型鋼廠的鐵礦石采購部門負責人曾告訴界面新聞記者,相對于去年,今年的供應端出現(xiàn)了意想不到的情況：三大礦山產(chǎn)量增幅出現(xiàn)下調(diào)。

　　力拓原預計今年產(chǎn)量可達3.5億噸,10月后開始調(diào)低預期,較年初有1000萬-2000萬噸的降幅。

　　澳大利亞新礦山羅伊山的產(chǎn)量較年初預計的3500萬噸減少了1000萬噸。

　　必和必拓的財報顯示,今年其鐵礦石產(chǎn)量為2.57億噸,不及2.6億-2.7億噸的預估。

　　而淡水河谷和必和必拓在巴西的合資公司薩馬科,因去年11月發(fā)生鐵礦石尾礦壩潰壩事件,導致停產(chǎn)。2015年薩馬科的鐵礦石產(chǎn)量為2900萬噸。

　　國投安信期貨有限公司(下稱國投安信)的數(shù)據(jù)顯示,包括FMG在內(nèi)的國際四大礦山,從今年三、四季度的產(chǎn)量及發(fā)運量情況來看,總體趨勢仍緩步上漲,進入四季度后四大礦發(fā)運量出現(xiàn)環(huán)比下滑,不及市場預期。尤其是四季度前7周,除力拓以外,四大礦山的發(fā)貨量與三季度末期相比有所下滑。

　　12月,62%鐵品位的鐵礦石價格指數(shù)已經(jīng)突破了80美元/噸。這距離兩個月前鐵礦石噸價在50多美元左右漲了40%左右。

　　業(yè)界認為這一價格已大大偏離了成本曲線。

　　根據(jù)統(tǒng)計,必和必拓、力拓以及FMG的鐵礦石生產(chǎn)全成本為20美元-30美元/噸,淡水河谷在30美元-40美元/噸。

　　按照海外礦山的生產(chǎn)模式,通常按需生產(chǎn)、確定年度供應目標。目前走高的礦價會使部分海外礦山去開采之前擱置的成本較高的區(qū)域。

　　但前述某大型鋼廠鐵礦石采購部門負責人則認為,2017年中國鋼廠對鐵礦石(尤其是高品位鐵礦石)的需求不會一直持續(xù)。

　　國投安信報告認為,中國鋼廠對中、高品位鐵礦石的需求旺盛,乃鋼廠今年盈利所致。

　　據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計,會員鋼鐵企業(yè)前9個月現(xiàn)利潤為252.06億元,銷售利潤率為1.27%。去年同期,大中型鋼企虧損總額達281.22億元。今年上半年,鋼材價格漲幅遠大于原材料。

　　國投安信認為,鋼廠希望通過提高鐵礦入爐品位,實現(xiàn)盈利良好的板材產(chǎn)量的最大化,這是當前高品礦需求旺盛的主要原因。

　　國投安信期貨統(tǒng)計顯示,截至11月24日,68%品位與62%品位鐵礦石價差比已高達18.32%,62%、58%品位的鐵礦價差比高達36.8%,都是新高水平或接近歷史最高水平,并均已達到極限水平。

　　從周期規(guī)律來看,鋼價上漲會帶動鐵礦價格上漲。除了生產(chǎn)壟斷性之外,鐵礦石還有貿(mào)易壟斷性,這造成現(xiàn)貨價格上漲以及期貨價格上漲,漲幅在礦價上行過程中被擴大,超過本輪鋼廠的鋼價漲幅。

　　國投安信分析認為,隨著高、低品礦價差的不斷擴大至極值,螺紋等建筑鋼材的煉鋼利潤已經(jīng)迅速惡化,后期鋼廠對于高品味鐵礦的偏好將逐漸消減,鐵礦石的結(jié)構(gòu)性需求問題也將逐漸得以解決。

　　前述鋼廠原材料采購部負責人亦稱,明年保守估計有5000萬噸左右的供給增量,鐵礦石供應端的增長沒有停步,到2017年供應還會繼續(xù)。

　　該負責人稱,2017年澳洲新礦羅伊山將有1500萬-2000萬噸的增產(chǎn),保守估計也有1000萬噸的增產(chǎn)；淡水河谷、必和必拓的巴西合資鐵礦石公司薩馬克項目明年可能恢復生產(chǎn),球團礦產(chǎn)量約幾百萬噸；保守估計,力拓明年會有1000萬噸的增量。

　　不過,該負責人也表示,每年的一季度都是澳洲臺風和巴西雨季,目前無法預估天氣原因?qū)﹁F礦石的影響。

　　該負責人認同國投安信的分析。認為中國鋼廠持續(xù)消費中高品位鐵礦石的情況不會持續(xù)太久,因為擴產(chǎn)會削薄鋼廠利潤。